關(guān)于開展融資租賃業(yè)務(wù)的初步思考
花為華

　　“融資租賃”是以“融物”為基礎(chǔ)，以“融資”為目的，以租賃的形式來達(dá)到籌資目的的業(yè)務(wù)模式。理論上的融資租賃分類有：直接融資租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、廠商租賃、杠桿租賃等，業(yè)務(wù)本身均為以實(shí)物為載體的融資手段。方式為：融資租賃公司買賣設(shè)施設(shè)備，提供給承租人使用，承租人支付租金，期滿獲得設(shè)施設(shè)備所有權(quán)。
對(duì)集團(tuán)融資租賃業(yè)務(wù)，相關(guān)思考建議匯報(bào)如下：
　　一、公司注冊(cè)方面
　　1、獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)惠。一是爭(zhēng)取注冊(cè)地政府的獎(jiǎng)勵(lì)（新設(shè)企業(yè)方面），二是爭(zhēng)取開戶銀行的優(yōu)惠，三是爭(zhēng)取地方稅收優(yōu)惠（返還或減免）。
2021年12月《揚(yáng)州市“十四五”金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃》出臺(tái)，明確：“對(duì)新設(shè)或新引進(jìn)的股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融租賃、私募基金及公募基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)。”【蘇州對(duì)融資租賃公司增資1-5億元獎(jiǎng)勵(lì)50萬元，增加5-10億元的獎(jiǎng)勵(lì)100萬元。深圳寶安區(qū)對(duì)新落戶的融資租賃公司，按實(shí)繳資本1%給予獎(jiǎng)勵(lì)，最高300萬元，并有最高300萬元的租房和購房補(bǔ)貼。】
　　2、注冊(cè)資金。省內(nèi)融資租賃公司（非金融租賃公司）多數(shù)注冊(cè)資本金均在2億元以上，規(guī)模實(shí)力均較強(qiáng)。
　　【公司設(shè)立的基本要求為不低于1.7億元，實(shí)繳不低于1億元。《江蘇省融資租賃公司監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，注冊(cè)資本金低于1億元不納入評(píng)級(jí)。稅收方面實(shí)繳注冊(cè)資本1.7億才能享受即征即退政策。】
省內(nèi)部分融資租賃公司注冊(cè)資本金情況

　　2020年5月，銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法的通知》（銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕22號(hào)），第二十六條“融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額不得超過凈資產(chǎn)的8倍”。第二十九條“（一）融資租賃公司對(duì)單一承租人的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的30%。（二）融資租賃公司對(duì)單一集團(tuán)的全部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過凈資產(chǎn)的50%。”
　　因此，注冊(cè)資本金為2億元，單一客戶融資額不超過6000萬元，單一集團(tuán)內(nèi)融資總額不超過1億元。理論上可以做成16億元的總資產(chǎn)。

　　3、主營(yíng)業(yè)務(wù)（項(xiàng)目）。
①實(shí)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目：高端裝備制造、專精特新、新材料、汽車零部件、生產(chǎn)線、大型設(shè)備、飛機(jī)、船舶等。
②新能源項(xiàng)目：風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、水電站、氫能、生物質(zhì)發(fā)電、垃圾發(fā)電、冷熱三聯(lián)供、合同能源管理、加氣站、加油站、加氫站、鋼鐵企業(yè)超低排放改造、高爐煤氣發(fā)電、燒結(jié)機(jī)余熱發(fā)電等。
③環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目：市政污水、工業(yè)污水、固廢、危廢、大氣治理、環(huán)衛(wèi)等。
④民生項(xiàng)目：水務(wù)、供熱、供暖、蒸汽、燃?xì)獾取?br /> ⑤城市運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目：智慧城市、雪亮工程、城市視頻監(jiān)控、公交、環(huán)衛(wèi)設(shè)備等。
⑥新型物流項(xiàng)目：冷鏈物流、冷庫、智能分揀中心、冷鏈運(yùn)輸工具。
⑦新基建項(xiàng)目：數(shù)據(jù)中心、5G基站、機(jī)房、存儲(chǔ)中心、東數(shù)西算等。
⑧重工業(yè)項(xiàng)目：石油化工、鋼鐵、火電機(jī)組等項(xiàng)目等。
⑨資源類項(xiàng)目：金屬（非金屬）礦等。
　　二、市場(chǎng)開拓方面
　　未來業(yè)務(wù)對(duì)象主要圍繞政府投資項(xiàng)目、園區(qū)平臺(tái)、廠商企業(yè)和個(gè)人等四方面開展：
　　（一）政府投資項(xiàng)目方向
1、社會(huì)民生類項(xiàng)目。圍繞市委市政府、各地黨委政府投資建設(shè)的相關(guān)社會(huì)公益類項(xiàng)目，如綜合治理平臺(tái)、監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)設(shè)施設(shè)備、文化教育體育項(xiàng)目等。今后，社會(huì)民生類的投資項(xiàng)目，國(guó)有融資公司參與其中，通過融資租賃的方式，既可緩解政府相關(guān)部門一次性投資的資金壓力，也可幫助相關(guān)部門防范廉政風(fēng)險(xiǎn)。
2、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。交通方面：2023年，揚(yáng)州交通投資176億元。中鐵十五局集團(tuán)城市軌道交通工程有限公司搬遷暨地下工程公司落戶揚(yáng)州，可對(duì)接尋求合作機(jī)會(huì)，采取工程機(jī)械設(shè)備、車輛資產(chǎn)出讓的方式，解決其項(xiàng)目融通資金。《2023年政府工作報(bào)告》：完善城市路網(wǎng)，推進(jìn)開發(fā)路東延、江平東路東延、運(yùn)河路北延、揚(yáng)子津路西延二期、二里橋路跨京杭運(yùn)河大橋等建設(shè)，啟動(dòng)潤(rùn)揚(yáng)南路快速化改造、邗江路北延、江都路提升改造等工程。深化城市運(yùn)行“一網(wǎng)統(tǒng)管”，開發(fā)城市管理、市場(chǎng)監(jiān)管等領(lǐng)域智能化應(yīng)用場(chǎng)景10個(gè)以上。運(yùn)河路、萬福路40公里亮化工程完工，路燈、線桿。
今后，可以探索與相關(guān)建設(shè)單位合作，融資購買交通建設(shè)設(shè)備、工程設(shè)備，新基建的5G基站、機(jī)房、存儲(chǔ)中心等，依靠付款單位（揚(yáng)州交通局公路建設(shè)處、大數(shù)據(jù)公司等）確保資金回款。
3、產(chǎn)業(yè)配套項(xiàng)目。《2023年市級(jí)重大項(xiàng)目清單》中明確今年揚(yáng)州市計(jì)劃實(shí)施重大項(xiàng)目480個(gè)，年度計(jì)劃投資1229億元。其中產(chǎn)業(yè)類項(xiàng)目和科技類項(xiàng)目占比超過78%，涵蓋了新能源、新光源、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)。其中，政府的配套項(xiàng)目（資金），及設(shè)施設(shè)備采購的融資需求將是一塊大蛋糕。
 
（二）各級(jí)開發(fā)園區(qū)及國(guó)企平臺(tái)公司項(xiàng)目方向
1、園區(qū)（國(guó)企平臺(tái)公司）融資結(jié)構(gòu)

①廣陵經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)：銀行貸款成本5.8，主要包裝項(xiàng)目為鄉(xiāng)村振興、安置房等；非標(biāo)金融產(chǎn)品僅文昌集團(tuán)一家規(guī)模即達(dá)30億元左右，可以做融資租賃，其成本在年化8以內(nèi)。
②江都經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)：銀行貸款12年期年化5.59。2022年與蘇州吳都租賃有限公司融資1.5億元，合同期5年，年化6.2。
③高郵高新區(qū)：項(xiàng)目貸為主要融資來源，年化6以內(nèi)；發(fā)行公開債15億元，年化6；非標(biāo)金融產(chǎn)品年化7-8，需要報(bào)高郵市政府審批。
④生態(tài)科技新城：銀行貸款為主，年化5.3-5.5。發(fā)債年化3。不做非標(biāo)金融產(chǎn)品融資。
⑤邗江北山產(chǎn)業(yè)園：銀行貸款為主，年化5.3-5.5。非標(biāo)金融產(chǎn)品一般不做，有資金出借需求。
⑥寶應(yīng)城市發(fā)展控股集團(tuán)：貸款、非標(biāo)產(chǎn)品年化6，超過6需縣政府特批，2022年未做非標(biāo)金融產(chǎn)品。
2、園區(qū)（國(guó)企平臺(tái)公司）融資需求
①解決資金不足，項(xiàng)目投資、資金周轉(zhuǎn)及掉頭。
②解決高成本資金，低成本換高成本。
③解決資金沉淀，降低使用資金成本，不少資金可短借。
④為招引項(xiàng)目落戶，通過為項(xiàng)目購買（或回租）設(shè)備，解決招商引資企業(yè)投資資金不足，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目盡快落戶目的。
圍繞三方面需求，可開展的融資租賃項(xiàng)目有：
一是以道路管網(wǎng)公用設(shè)施、土地、構(gòu)筑物等為主的融資，如綠化、道路用地，需為轉(zhuǎn)讓性質(zhì)的城鎮(zhèn)混合用地，有土地證，由融資租賃公司提供資金，由AA以上國(guó)企提供連帶責(zé)任擔(dān)保（污水管網(wǎng)等屬于綠色債券支持項(xiàng)目目錄認(rèn)定的綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域）；

二是以廠房、固定資產(chǎn)為主的融資，可以采用售后回租的形式，由融資租賃公司提供資金，由AA以上國(guó)企提供連帶責(zé)任擔(dān)保；
三是由園區(qū)指定委托，為特定對(duì)象，通過委托租賃的形式提供資金，融資租賃公司相當(dāng)于以金融牌照提供通道；
四是園區(qū)招商引資項(xiàng)目采購設(shè)備的資金融通，與平臺(tái)企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，以單一園區(qū)為單位，共同出資成立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)基金，打包為園區(qū)所有招商引資企業(yè)項(xiàng)目提供資金風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，以此分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。
　　關(guān)于平臺(tái)類融資租賃業(yè)務(wù)，2021年5月，國(guó)資委下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中央企業(yè)所屬融資租賃公司健康發(fā)展和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的通知》，點(diǎn)名學(xué)校、醫(yī)院、風(fēng)景區(qū)、市政道路、水利設(shè)施、城市管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施，不具備融資租賃實(shí)質(zhì)。
　　不過，2022年4月，中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局下發(fā)《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展金融服務(wù)的通知》提出23條舉措，其中第十一條要求：“金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)對(duì)接重大項(xiàng)目，加大對(duì)水利、交通、管網(wǎng)、市政基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域惠民生、補(bǔ)短板項(xiàng)目和第五代移動(dòng)通信5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持……”
因此，和地方政府融資平臺(tái)開展合法合規(guī)的融資項(xiàng)目目前是被允許的。未來，可能會(huì)收緊乃至禁止。

（三）廠商企業(yè)方向（前述九大類業(yè)務(wù)項(xiàng)目，以工程機(jī)械、大型成套設(shè)備、通訊設(shè)備、生產(chǎn)線設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、汽車、輪船等為主要租賃物）
1、國(guó)有企業(yè)。通過設(shè)備租賃或售后回租的形式提供資金，其他國(guó)有企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保。對(duì)有大型工業(yè)設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)，采用廠商租賃的形式，為采購企業(yè)提供融資租賃服務(wù)，達(dá)到幫助企業(yè)銷售產(chǎn)品的目的。由于有一頭在國(guó)有企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。
2、大型企業(yè)、上市企業(yè)。圍繞揚(yáng)州“323+1”先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在強(qiáng)擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)管控的前提下，為企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)、技術(shù)升級(jí)改造提供融資。也可通過廠商租賃的形式（幫助廠商促銷產(chǎn)品），為采購企業(yè)提供融資租賃服務(wù)（表外融資，改善負(fù)債結(jié)構(gòu)），可通過擔(dān)保、保險(xiǎn)的手段防控風(fēng)險(xiǎn)。
3、小微（民營(yíng)）企業(yè)。以設(shè)備等為主要標(biāo)的物，為小微（民營(yíng)）企業(yè)提供小額度融資服務(wù)，一般不超過300萬元。加強(qiáng)租賃設(shè)備管理，個(gè)人提供擔(dān)保。
（四）個(gè)人方向
　　探索：以汽車為主要租賃物，為個(gè)人購買汽車提供融資服務(wù)。新能源等汽車市場(chǎng)增速明顯，目前上海永達(dá)、杭州大盛、捷眾普惠、上海鼎信等融資租賃公司等在揚(yáng)州均有分公司開展“車抵貸”汽車融資業(yè)務(wù)。
未來，優(yōu)質(zhì)客戶（機(jī)關(guān)事業(yè)單位員工及相關(guān)優(yōu)質(zhì)群體等為主）做總量，借力互聯(lián)網(wǎng)金融，探索“互聯(lián)網(wǎng)+金融+汽車公司”模式，“低首付-高融資額-銀企聯(lián)手”開發(fā)市場(chǎng)。

思考一：“專精特新”科創(chuàng)項(xiàng)目
　　2023年2月6日省政府發(fā)布《江蘇省專精特新企業(yè)培育三年行動(dòng)計(jì)劃》，《揚(yáng)州市促進(jìn)中小企業(yè)專精特新發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2022-2024年）》明確，帶動(dòng)培育市級(jí)專精特新企業(yè)超過1000家。其中，每年滾動(dòng)實(shí)施智能化改造項(xiàng)目200項(xiàng)，實(shí)施綠色化改造項(xiàng)目300項(xiàng)，到2024年，新增省級(jí)以上工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（標(biāo)桿工廠）5家、省級(jí)以上示范智能車間（工廠）50個(gè)。
　　目前，外省、市已經(jīng)對(duì)實(shí)體企業(yè)融資租賃出臺(tái)系列政策，廣東設(shè)立了“省市共建發(fā)展中小企業(yè)設(shè)備融資租賃資金”對(duì)中小微企業(yè)給予貼息，2021年9月《北京市高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金管理辦法》出臺(tái)對(duì)企業(yè)融資租賃費(fèi)用按照不超過5%的費(fèi)率給予后補(bǔ)貼，寧波按設(shè)備實(shí)際融資額的1%給予一次性補(bǔ)貼，云南滇中按不高于實(shí)際交易合同額的1‰（含）給予獎(jiǎng)勵(lì)。 
未來，需進(jìn)一步對(duì)接市工信局、市科技局等，建議市政府參考先行地區(qū)完善相關(guān)政策，對(duì)企業(yè)融資租賃項(xiàng)目給予貼息。融資租賃公司則制定金融支持專精特新企業(yè)培育的方案，配合企業(yè)的科技項(xiàng)目改造，根據(jù)需求，為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供融資服務(wù)，或者量身定制特定產(chǎn)品。
　　思考二：“助力鄉(xiāng)村振興”項(xiàng)目
　　2023年中央一號(hào)文件《關(guān)于做好2023年全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》，支持“三農(nóng)”、鄉(xiāng)村振興，加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化建設(shè)。
　　農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、國(guó)家鄉(xiāng)村振興局《社會(huì)資本投資農(nóng)業(yè)農(nóng)村指引（2021）》，提出了鼓勵(lì)投資的13個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，包括現(xiàn)代種養(yǎng)業(yè)、現(xiàn)代種業(yè)、鄉(xiāng)村富民產(chǎn)業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工流通業(yè)、鄉(xiāng)村新型服務(wù)業(yè)、生態(tài)循環(huán)農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)農(nóng)村人才培養(yǎng)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、智慧農(nóng)業(yè)建設(shè)、農(nóng)村創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、農(nóng)村人居環(huán)境整治和農(nóng)業(yè)對(duì)外合作。
人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好2022年金融支持全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)工作的意見》中明確，穩(wěn)妥發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，緩解涉農(nóng)主體購置更新農(nóng)機(jī)裝備資金不足問題，加大對(duì)符合條件農(nóng)村地區(qū)風(fēng)力發(fā)電、太陽能光伏等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)信貸支持。
一是農(nóng)業(yè)設(shè)施設(shè)備及農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)。貫徹國(guó)家多層次農(nóng)村金融服務(wù)體系支持鄉(xiāng)村振興的要求，加大對(duì)社會(huì)資本投資農(nóng)業(yè)農(nóng)村的支持。與各區(qū)縣、農(nóng)業(yè)部門對(duì)接合作，打包為農(nóng)業(yè)機(jī)械、糧食倉儲(chǔ)、農(nóng)業(yè)遙感智慧農(nóng)業(yè)、農(nóng)村信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等項(xiàng)目提供設(shè)備融資服務(wù)，通過財(cái)政補(bǔ)助資金為杠桿，撬動(dòng)融資租賃業(yè)務(wù)拓展（揚(yáng)州有對(duì)農(nóng)民購買變壓器、烘干機(jī)、空調(diào)的資金補(bǔ)助）。
二是平安鄉(xiāng)村建設(shè)。前幾年我市平安揚(yáng)州建設(shè)對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)綜合治理監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行了投入，移動(dòng)公司、電信公司兩家取得了項(xiàng)目建設(shè)的大部分份額，財(cái)政、鄉(xiāng)鎮(zhèn)作為還款來源，5年還清。未來，平安揚(yáng)州建設(shè)再次推向村級(jí)單位，全市1407個(gè)村的監(jiān)控設(shè)施設(shè)備，可以適用融資租賃的形式。
三是鄉(xiāng)鎮(zhèn)燃?xì)夤艿澜ㄔO(shè)。當(dāng)前，由于路線長(zhǎng)、投資大，全市絕大多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)尚未鋪設(shè)燃?xì)夤艿溃鳛槊裆?xiàng)目，該項(xiàng)目未來將會(huì)逐步實(shí)施。目前，已有民企在用氣量大的鄉(xiāng)鎮(zhèn)投資建設(shè)燃?xì)夤芫W(wǎng)（寶應(yīng)小官莊鎮(zhèn)，玻璃制品企業(yè)多用氣量大），此為市場(chǎng)行為。今后，可以探索與經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)的縣區(qū)，用融資租賃融資的形式，加快此民生項(xiàng)目建設(shè)，分批推進(jìn)。
四是鄉(xiāng)村生態(tài)環(huán)保建設(shè)。參與“農(nóng)村人居環(huán)境整治提升五年行動(dòng)”，為農(nóng)村污水處理、垃圾處理等項(xiàng)目提供設(shè)施設(shè)備租賃。后期可打包發(fā)行綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃或者“綠色＋鄉(xiāng)村振興”ABS產(chǎn)品。
五是農(nóng)村文體項(xiàng)目建設(shè)。2019-2021年，揚(yáng)州市委組織部牽頭全市1407個(gè)村建成標(biāo)準(zhǔn)化籃球場(chǎng)，投資總額近3億元，還款來源為各級(jí)財(cái)政資金、年度相關(guān)經(jīng)費(fèi)等。未來，可在市委組織部支持下，進(jìn)一步投資農(nóng)村文體教育等其他項(xiàng)目。送文化下鄉(xiāng)，標(biāo)準(zhǔn)化農(nóng)家書屋建設(shè)。
思考三：“數(shù)字交通”項(xiàng)目
　　《江蘇數(shù)字交通發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2022—2024年）》明確，持續(xù)推動(dòng)交通基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化改造、交通產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、交通運(yùn)輸新業(yè)態(tài)發(fā)展。
　　爭(zhēng)取市發(fā)改委、市交通局支持，通過智慧交通產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟平臺(tái)等協(xié)助，為數(shù)字交通中的相關(guān)工程，如“智慧公路”、“智慧航道”、“智慧物流”等建設(shè)，提供融資租賃金融服務(wù)。
思考四：“智慧校園”項(xiàng)目
　　2023年1月，省教育廳、省委網(wǎng)信辦、省工業(yè)和信息化廳聯(lián)合發(fā)布《江蘇省智慧教育樣板區(qū)建設(shè)指南》，推進(jìn)智慧教學(xué)創(chuàng)新實(shí)踐。教育廳要求，希望各地進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)智慧校園建設(shè)工作的指導(dǎo)并提供經(jīng)費(fèi)和政策支持。
　　對(duì)接教育部門，分批為揚(yáng)州相關(guān)學(xué)校提供智慧校園建設(shè)的光纖、互動(dòng)多媒體屏幕、電腦、監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)等設(shè)施設(shè)備，用融資租賃的形式，幫助揚(yáng)州更多學(xué)校創(chuàng)建“智慧學(xué)校”，推進(jìn)普通教室及實(shí)驗(yàn)室、圖書館等專用教室智能化改造等，讓資金緊張、尤其是邊遠(yuǎn)地區(qū)的學(xué)生，早日接收現(xiàn)代教育設(shè)施設(shè)備提供的優(yōu)質(zhì)教育。
　　思考五：醫(yī)療器械項(xiàng)目
　　國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中明確提出：“探索醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)與金融租賃公司、融資租賃公司合作，為各類所有制醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供分期付款采購大型醫(yī)療設(shè)備的服務(wù)。”
對(duì)接衛(wèi)生主管部門及各醫(yī)療機(jī)構(gòu)，以縣區(qū)為單位，與當(dāng)?shù)卣⑿l(wèi)生部門合作，借助國(guó)家對(duì)醫(yī)療健康服務(wù)的政策，結(jié)合全科、特色專科的需求，為重點(diǎn)醫(yī)院、中心醫(yī)院、鄉(xiāng)鎮(zhèn)醫(yī)院購買或升級(jí)大型醫(yī)療設(shè)備提供融資服務(wù),創(chuàng)新醫(yī)改投入模式。
或與市委組織部、老齡委、相關(guān)縣區(qū)合作，貫徹《關(guān)于開展示范性全國(guó)老年友好型社區(qū)創(chuàng)建工作的通知》《關(guān)于推動(dòng)社會(huì)組織開展“鄰里守望”關(guān)愛行動(dòng)的通知》，開展“為民辦實(shí)事*送健康”、老黨員電教等項(xiàng)目，由融資租賃提供前期資金，黨費(fèi)及相關(guān)經(jīng)費(fèi)作為還款來源，為1400多村（社區(qū)）黨群服務(wù)中心發(fā)放“血壓儀、吸氧儀、血糖儀、體脂儀”健康禮包，關(guān)愛基層老黨員、留守老人和干部群眾。
　　思考六：“租投聯(lián)動(dòng)”項(xiàng)目
　　重點(diǎn)關(guān)注符合產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展趨勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域，改變?cè)O(shè)備租賃的單一模式，打造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，以“租投聯(lián)動(dòng)”為戰(zhàn)略發(fā)展方向。為處于不同發(fā)展階段的科創(chuàng)企業(yè)提供兼具定制化和標(biāo)準(zhǔn)化的特色產(chǎn)品服務(wù)。
與市科技局、工信局對(duì)接，選擇潛力大、高成長(zhǎng)的高新技術(shù)企業(yè)，與租投聯(lián)動(dòng)基金共同為科創(chuàng)企業(yè)提供結(jié)構(gòu)化融資（同時(shí)簽訂低成本購買股份的期權(quán)協(xié)議約定，為未來股權(quán)投資打好前期基礎(chǔ)），設(shè)備融資與股權(quán)投資聯(lián)動(dòng)（與創(chuàng)投公司業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)），一是降低租賃債權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)，二是降低企業(yè)的融資成本，三是可以避免創(chuàng)始人在企業(yè)早期階段股權(quán)被過度稀釋，后期失去對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。（風(fēng)險(xiǎn)租賃模式：浮動(dòng)利率+約定成長(zhǎng)利率）
　　三、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防控
　　嚴(yán)格執(zhí)行8大業(yè)務(wù)流程（接洽、立項(xiàng)、盡調(diào)、審批、簽約、放款、租后、結(jié)束），規(guī)范各階段的文件、協(xié)議及合同簽署，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控：
1、政府背景的項(xiàng)目。園區(qū)及國(guó)有公司（平臺(tái)）等，做好項(xiàng)目審查、合同簽訂、第三方擔(dān)保等工作。收取保證金、手續(xù)費(fèi)等（既達(dá)到6的要求，又保證公司利益）。
2、市場(chǎng)化項(xiàng)目。
①采購擔(dān)保。為防范廠商與承租人惡意欺騙租賃公司，一在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)中對(duì)廠商信用進(jìn)行評(píng)估，公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題、信用較差的企業(yè)堅(jiān)決舍棄。二由廠商提供銀行出具的120%違約擔(dān)保（一旦廠商違約,銀行按預(yù)付金的120%退還給融資租賃公司）。三對(duì)貨款分期，預(yù)付貨款、階段付款、尾款。主要在于和廠商談判（以30%資金撬動(dòng)項(xiàng)目，租賃公司、廠商、承租人三方分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）。
②租賃擔(dān)保。雖然租賃物件屬于租賃公司，但是若出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是基本沒有處理租賃物的能力的，需承租人提供第三方不可撤銷的連帶責(zé)任擔(dān)保。此外，廠商須提供對(duì)租賃物的擔(dān)保，一是處置擔(dān)保，即租賃公司收回租賃物后廠商保證收購，二是債權(quán)回購擔(dān)保，與支付貨款進(jìn)行捆綁約定。（“擔(dān)保+租賃”，業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)）
③購買保險(xiǎn)。保險(xiǎn)內(nèi)容包括財(cái)產(chǎn)綜合險(xiǎn)、機(jī)器設(shè)備損壞險(xiǎn)、在建工程險(xiǎn)及其他險(xiǎn)種。由承租人進(jìn)行投保，受益人設(shè)定為融資租賃公司。
④司法擔(dān)保。當(dāng)承租人嚴(yán)重拖欠租金時(shí)，采取財(cái)產(chǎn)保全司法行動(dòng)。（小筆委托外包公司）
⑤財(cái)產(chǎn)抵押。土地、房產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備、車輛等。
⑥保證金。沖抵最后一期租金。（也可用于降低融資利率）
⑦租后管理。設(shè)備定位，實(shí)時(shí)掌握價(jià)值昂貴設(shè)備的位置信息，定期現(xiàn)場(chǎng)查看設(shè)施設(shè)備情況，及時(shí)關(guān)注承租人財(cái)務(wù)狀況。
　　四、資金來源
1、注冊(cè)資本金。（進(jìn)一步增資、或引入新股東增資）
2、信用融資。爭(zhēng)取銀行授信，年化4左右。
3、項(xiàng)目融資。年化4—5。（資產(chǎn)抵押貸款、應(yīng)收租賃款質(zhì)押貸款、承租人擔(dān)保貸款、租賃項(xiàng)目保理、收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、租賃款轉(zhuǎn)讓等）
4、債權(quán)資產(chǎn)支持證券。以融資租賃債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流來源發(fā)行資產(chǎn)支持證券。債權(quán)融資工具包括ABS、ABN、SCP、公司債、MTN和PPN。
ABS（特定資產(chǎn)組合或現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式）：2021年7月遠(yuǎn)東國(guó)際融資租賃有限公司發(fā)行1筆，為25.97億元，利率為3.85%；中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃有限公司發(fā)行2筆，發(fā)行總額為22.14億元，利率為3.68%；吳都融資租賃(天津)有限公司發(fā)行1筆，金額為9.21億元，利率為3.35%。
ABN（一種資產(chǎn)支持票據(jù)，在銀行間債權(quán)市場(chǎng)發(fā)行）：2021年7月中電通商融資租賃有限公司發(fā)行5筆，發(fā)行總額為78.00億元，利率為3.54%；君信融資租賃(上海)有限公司發(fā)行1筆，金額為4.95億元，利率為2.90%。
公司債：2021年7月6家融資租賃公司發(fā)行8筆公司債，單筆最大發(fā)行金額為10億元，發(fā)行總額53億元，平均發(fā)行利率分別為3.72%。利率類型上，有4筆采用累進(jìn)利率，4筆采用固定利率；期限上，最短期限為1年，最長(zhǎng)期限為5年。
5、其他融資方式。開立信用證、商業(yè)票據(jù)、商業(yè)賒銷（分期付款）、委托租賃、聯(lián)合租賃等。
　　五、關(guān)于利率的思考
　　綜上，為了積極貫徹落實(shí)市委市政府發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略部署，切實(shí)履行金融國(guó)企服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的責(zé)任，結(jié)合當(dāng)前園區(qū)、企業(yè)在資本市場(chǎng)間融資成本，為快速做大集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模的目標(biāo)，不斷加大對(duì)鄉(xiāng)村振興、專精特新、低碳環(huán)保、文化教育、智慧交通、社會(huì)民生等領(lǐng)域支持力度，助力揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。利率方面建議：
1、固定利率。在剔除集團(tuán)融資成本外保證年化2個(gè)點(diǎn)左右的利潤(rùn)，對(duì)園區(qū)平臺(tái)、國(guó)有企業(yè)、一般市場(chǎng)化企業(yè)等執(zhí)行年化利率4.9-5.9之間，投放時(shí)間根據(jù)項(xiàng)目屬性、需求不同設(shè)計(jì)1-5年之間，特殊項(xiàng)目一事一議。（銀行1-5年期貸款基準(zhǔn)利率4.75%）
2、浮動(dòng)利率。針對(duì)高科技、高附加值、高成長(zhǎng)的“專精特新”企業(yè)，根據(jù)國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、省高新技術(shù)企業(yè)、市高新技術(shù)企業(yè)及其他專精特新企業(yè)，執(zhí)行3-3.8+X的浮動(dòng)利率，X可以在5-12之間（選取開票收入等指標(biāo)對(duì)應(yīng)相應(yīng)區(qū)間）。
　　發(fā)言小結(jié)：當(dāng)前，新設(shè)融資租賃公司，主做政府背景企業(yè)、平臺(tái)，迅速做大做強(qiáng)資產(chǎn)規(guī)模（理論上2億資金按照8倍杠桿可形成公司16億元的資產(chǎn)），形成基礎(chǔ)底層資產(chǎn)；重做市場(chǎng)化廠商（專精特新）企業(yè)，貫徹市委市政府“323+1”產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略部署，助力揚(yáng)州實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；探索優(yōu)質(zhì)群體個(gè)人業(yè)務(wù)，借助互聯(lián)網(wǎng)或相關(guān)中介拓展市場(chǎng)。